Btp Valore, da domani al via il nuovo collocamento: conviene acquistarlo? Ecco cosa sapere
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A due mesi dall’ultima emissione, prende avvio la quarta edizione del titolo di Stato a 6 anni dedicato ai piccoli risparmiatori. Sarà possibile sottoscrivere l'obbligazione fino al 10 maggio, salvo chiusura anticipata. Tassazione al 12,5% e premio di fedeltà
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MEF
BTP VALORE
- Con l'inizio di questa settimana parte il collocamento della quarta emissione del Btp Valore, una speciale obbligazione del Tesoro rivolta ai piccoli risparmiatori. Il nuovo titolo di Stato avrà scadenza 6 anni e un tasso minimo garantito al 3,35% dal primo a terzo e al 3,9% dal quarto al sesto
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I PRECEDENTI
- Da giugno 2023, nelle tre precedenti edizioni del Btp Valore il Tesoro ha raccolto oltre 50 miliardi di euro in sottoscrizioni, di cui solo nella terza 18,3 miliardi
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INVESTIMENTO MINIMO
- Per poter partecipare al collocamento dell’obbligazione il Tesoro ammette un investimento minimo di 1.000 euro
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LE CEDOLE
- Come in passato, anche la quarta emissione prevede cedole nominali crescenti nel tempo secondo il meccanismo “step up”: in questo caso per i primi tre anni la cedola sarà del 3,35%, per salire nel secondo triennio al 3,90%
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OBIETTIVO
- Il sistema “step up” serve da stimolo nei confronti dei risparmiatori per conservare il titolo in portafoglio senza venderlo prima della scadenza naturale. Fino ad ora un Btp Valore a 6 anni rendeva in media intorno al 3,5%. Con l’elevazione al 3,9% nel secondo triennio, il tasso proposto dal Tesoro per la questa emissione risulta di conseguenza più generoso
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IL PREMIO
- Per chi procederà all'acquisto dell’obbligazione fino al 10 maggio e la manterrà lungo l'intera durata fino alla scadenza dei 6 anni viene inoltre previsto un premio finale extra pari allo 0,8% del capitale investito
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LA TASSAZIONE
- Come per tutti gli altri titoli di Stato, anche per l'obbligazione in partenza da domani si applica una tassazione agevolata sui rendimenti del 12,5%. Il Btp è esente dall’imposta di successione e viene ammessa l’eredità del “premio”
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ISEE
- Come previsto dall’ultima Legge di Bilancio i titoli di Stato e altri prodotti finanziari garantiti dallo Stato sono esclusi dal calcolo dell’Isee fino ad un limite massimo complessivo di 50mila euro. A giorni si attende il via libera delle modifiche al DPCM 159/2013 e sarà dunque possibile escludere anche il quarto Btp Valore dal calcolo dell’Indicatore corrente e di quello ordinario dal 2026
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LE ATTESE DEGLI ANALISTI
- Gli analisti "scommettono" su un taglio dei tassi di interesse nel breve periodo da parte della Banca Centrale Europea. Il valore del titolo nei prossimi mesi potrebbe quindi salire anche se per le obbligazioni di questo tipo le oscillazioni di prezzo possono essere significative e prolungate. Resta comunque la garanzia del rimborso integrale del capitale investito alla scadenza
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I RISCHI
- L’investitore che volesse riscattare il proprio investimento prima della scadenza dei 6 anni deve considerare la possibilità di una vendita a un prezzo più basso. Come osserva su Il Messaggero Roberto Rossignoli, di Moneyfarm, “è fondamentale capire se il Btp Valore sia uno strumento in linea con il proprio profilo di rischio, obiettivi e orizzonte temporale. Esistono poi investimenti alternativi in grado di generare rendimenti più elevati. Come sempre, la parola chiave resta diversificare, cioè non concentrare il rischio su un solo strumento”
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