Case di proprietà e pochi debiti, bene le famiglie italiane: lo studio dell'Abi

Le famiglie italiane si confermano tra le più solide in Europa dal punto di vista patrimoniale. A certificarlo è uno studio dell'Associazione bancaria italiana (Abi), basato sui dati più recenti pubblicati dalla Banca centrale europea. In Italia, la ricchezza netta delle famiglie è di otto volte il reddito disponibile, un dato superiore alla media dell’area euro (7,5 volte), alla Francia (7,4) e alla Germania (7,2). Per le famiglie spagnole, invece, il dato è di 8,6 volte. Il concetto di "ricchezza netta" include sia le attività reali (come immobili e terreni) sia le attività finanziarie (come depositi, titoli, azioni). Al netto di queste attività, vengono sottratte le passività finanziarie, come i prestiti. Da qui si ottiene il valore.

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Secondo lo studio dell’Abi, l'indebitamento delle famiglie italiane si mantiene tra i più bassi nell'area euro. In Italia, le passività finanziarie rappresentano infatti l'8,4% del totale delle attività, a fronte dell'11,3% (in media) dell'area euro, del 9,7% in Germania e del 12,8% in Francia. Situazione positiva anche in Spagna, dove il valore si attesta al 7,9%. Questi dati diffusi dall'Associazione bancaria italiana dimostrano in sostanza che le famiglie italiane hanno meno debiti rispetto alla media dei Paesi dell'area euro.

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Nel 2024 il valore della ricchezza netta detenuta dalle famiglie europee ha raggiunto i 70.200 miliardi di euro, in crescita del 4,4% rispetto all'anno precedente (2023). Il 29% di questa ricchezza è delle famiglie tedesche, il 20% di quelle francesi, il 16% di quelle italiane e il 13% di quelle spagnole. La quota restante, ossia il 22%, è distribuita tra gli altri Paesi dell'area euro. Ma in cosa consiste questa ricchezza?

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Dallo studio dell’Abi emerge come gli immobili residenziali risultino la componente principale della ricchezza delle famiglie italiane. Nel nostro Paese, la quota delle abitazioni - sebbene maggioritaria - risulta contenuta nel confronto europeo (43,9% in Italia contro il 51,6% della media dell’area euro) e rispetto ai dati degli altri principali Paesi (52,2% in Francia, 53,2% in Germania e 60,6% in Spagna), anche a motivo del forte aumento dei prezzi degli immobili negli altri Paesi dell'area euro.

Veniamo ora alla questione dei depositi e delle liquidità. I depositi in Italia rappresentano l'11,2% del totale delle attività delle famiglie, mentre nell'area euro tale quota sale al 12,4%. In Italia, la liquidità risulta invece più elevata della media europea: 1,6% contro una media di area dell'1,1%. Le attività delle famiglie produttrici - tra cui le partecipazioni in imprese non quotate e i beni non finanziari ad uso produttivo - costituiscono il 20,2% del portafoglio complessivo delle famiglie italiane, quasi 6 punti percentuali in più rispetto alla media dell'area euro.

I dati dell'Abi sulla solidità delle famiglie italiane arrivano a breve distanza dall'ultimo rapporto mensile dell’Associazione, in cui si è evidenziato un incremento di 104,5 miliardi nella raccolta indiretta (investimenti in titoli custoditi presso le banche) tra maggio 2024 e maggio 2025. Questo aumento riguarda principalmente le famiglie (9,9 miliardi) e le aziende (16 miliardi), mentre il resto è distribuito tra altri settori come imprese finanziarie, assicurazioni e Pubblica amministrazione.

Anche la raccolta diretta complessiva, che include depositi da clientela residente e obbligazioni, è in crescita. Secondo il rapporto dell’Associazione, tale raccolta a giugno 2025 è risultata in aumento dell’1,0% su base annua, proseguendo la dinamica positiva registrata da inizio 2024 (+3,2% nel mese precedente). Sempre a giugno 2025 i depositi, nelle varie forme, sono cresciuti dell’1,0% su base annua (+3,8% il mese precedente). E anche la raccolta a medio e lungo termine, tramite obbligazioni, è aumentata a giugno 2025 dello 0,9% rispetto a un anno prima (-0,9% nel mese precedente).

Prima, nell'illustrare i nuovi dati dell’Abi, si è parlato di case. L’Associazione ha fornito recentemente un riepilogo sull'andamento dei tassi di mercato, che da ottobre 2023 sono progressivamente diminuiti a seguito dei tagli della Bce. Nella prima parte del 2025, i tassi di mercato a breve termine si sono ulteriormente abbassati, ma non altrettanto quelli a lungo termine. Vediamo i valori nel dettaglio: nei primi 17 giorni di luglio 2025, secondo il rapporto mensile dell’Abi, il tasso Euribor a 3 mesi (indice chiave per i mutui a tasso variabile) si è attestato in media all’1,99%, sostanzialmente stabile rispetto a giugno 2025 (1,98%) e inferiore di 85 punti base rispetto a dicembre 2024 (2,84%). Il tasso lordo dei Bot a sei mesi è stato in media dell’1,92%, in calo di 1 punto base rispetto a giugno (1,93%) e inferiore di 70 punti base rispetto a dicembre 2024 (2,62%). 

Il tasso Irs a 10 anni (ossia il tasso di riferimento utilizzato nel mercato finanziario per i mutui a tasso fisso di durata decennale) si è attestato in media al 2,64%, in aumento di 8 punti base rispetto a giugno (2,56%) e superiore di 41 punti base rispetto a dicembre 2024 (2,23%). Il tasso lordo dei Btp a 10 anni è stato in media del 3,55%, in aumento di 5 punti base rispetto a giugno (3,50%) e superiore di 21 punti base rispetto a dicembre 2024 (3,34%).  A giugno, si legge ancora nel rapporto dell’Abi, il tasso medio sulle nuove operazioni per acquisto di abitazioni è stato pari al 3,17%, invariato rispetto al mese precedente e sceso rispetto al 4,42% a dicembre 2023. Infine, il tasso medio sul totale dei prestiti (sottoscritti quindi negli anni) è diminuito dal 4,08% del mese precedente al 4,02% di oggi.

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