La banca di mamma e papà: anche l'Italia è diventata una "ereditocrazia"

Nel 2025, le persone che vivono in Paesi sviluppati erediteranno circa 6 miliardi di dollari, circa il 10% del prodotto interno lordo delle economie avanzate: un ritorno all’inizio del Novecento, prima delle due guerre mondiali, quando le eredità arrivavano a pesare fino al 20% del PIL di alcuni Paesi. Di fronte a queste tendenze, il settimanale The Economist ha dedicato una delle sue ultime edizioni alla cosiddetta “ereditocrazia”, ovvero l’aumento del peso delle ricchezze ereditate registrato in molte economie avanzate. In questo scenario, l’Italia non fa eccezione, anzi: come dimostra una ricerca realizzata dal professore Salvatore Morelli e da Paolo Acciari, Dirigente Generale con incarico di studio al Ministero dell’Economia e della Finanza, nel nostro Paese il valore totale delle eredità e delle donazioni in rapporto al PIL è cresciuto dall’8,4% nel 1995 al 15,1% nel 2016 e oggi sfiora il 20%, più che in molti Paesi avanzati. Il ritorno dell'ereditocrazia “Oggi, sei miliardari su 10 in Italia lo sono per via ereditaria. E questa è solo la punta dell’iceberg: anche tra il resto della popolazione, i dati dimostrano che la ricchezza proveniente dal lavoro è in declino rispetto a quella che si eredita”, ha spiegato Morelli, che insegna economia pubblica all’Università Roma Tre. Come sottolinea anche l’Economist, tuttavia, l’ereditocrazia non è una novità assoluta, quanto un ritorno al passato, agli inizi del Novecento. “Anche per l’Italia è così”, precisa Morelli, che è anche co-autore di uno studio sul fenomeno tra il periodo dell’Unità d’Italia e la Prima guerra mondiale. Flusso dei trasferimenti di ricchezza e dei risparmi delle famiglie in percentuale al totale del reddito disponibile delle famiglie Nel 2011, l’economista Thomas Piketty aveva già documentato l'evoluzione dei trasferimenti annuali di ricchezza come quota del reddito nazionale totale in Francia dal 1820, mostrando che la loro quota stimata è triplicata dal 1950, passando dal 5% al 15% nel 2010. Anche altri studiosi, come Atkinson e Alvaredo, hanno registrato una tendenza simile in altre economie, come Regno Unito, Germania, Svezia e Stati Uniti. Una ricerca sugli Stati Uniti condotta dalla società di servizi finanziari Legal & General suggerisce inoltre che se la “Banca di mamma e papà” fosse un'azienda, sarebbe tra i dieci maggiori prestatori di mutui. Sempre in Usa, il sostegno dei genitori infatti aumenta il tasso di proprietà della casa tra i giovani di un terzo o più, secondo uno studio di Eirik Eylands Brandsaas della Federal Reserve. Come siamo arrivati fin qui Come spiega L’Economist, l’”ereditocrazia” è il riflesso di una società più ricca e più anziana. Dopo la prima e la seconda guerra mondiale, il valore della ricchezza rispetto al reddito nazionale è crollato. L'alta inflazione ha eroso il valore dei contanti e dei titoli di Stato. Dalla seconda metà del Novecento in poi, le economie avanzate si sono arricchite e le persone hanno accumulato capitale. Ma negli ultimi anni, il ritmo della crescita economica è rallentato, mentre il prezzo delle case e degli affitti è aumentato. Ed è proprio nel mercato immobiliare che si rivela l’aspetto più sorprendente dell’ereditocrazia, che è un fenomeno che non riguarda solo i super ricchi: l’erede più tipico è infatti chi ottiene una casa, o i proventi della sua vendita, non un superyacht o una villa di campagna. Chi ha avuto la fortuna di acquistare un immobile prima della crisi abitativa ha guadagnato non solo molto denaro, ma anche la possibilità di trasmetterlo agli eredi. Oltre all’aumento della ricchezza, al cambiamento demografico e a una crescita economica più lenta, tra le cause dell’attuale squilibrio Morelli aggiunge altri due elementi: la crescente concentrazione dei patrimoni privati rispetto al reddito complessivo e il progressivo indebolimento del prelievo tributario. “Basti pensare che la tassa di successione è stata addirittura eliminata tra il 2001 e il 2006, riducendo drasticamente la capacità redistributiva dello Stato. Ogni anno si trasferiscono circa 250 miliardi di euro in eredità e donazioni — si tratta comunque di stime al ribasso — ma a fronte di queste cifre enormi, il gettito fiscale corrispondente non supera il miliardo”, ha precisato l’esperto. A livello internazionale, “siamo tra i Paesi avanzati con il sistema di tassazione più timido e favorevole verso i grandi patrimoni. Se guardiamo alle economie più industrializzate, le aliquote massime sull’eredità si attestano tra il 30% e il 50%, mentre da noi, per i lasciti in linea diretta — da genitori a figli, ad esempio — l’aliquota si ferma al 4%”, ha spiegato Morelli. Ma il vero nodo, secondo il professore, è che in Italia le somme inferiori al milione di euro sono del tutto esentate dalla tassazione: questo significa che la stragrande maggioranza dei trasferimenti patrimoniali non viene tassata affatto. Un’esclusione massiccia che incide profondamente sulla capacità redistributiva del nostro sistema fiscale. Come uscire dall’ereditocrazia, quindi? L’Economist propone l'aumento delle tasse di successione, ma anche costruire più case. “Oggi servirebbe un ridisegno progressivo ed efficiente della tassazione, ma stiamo andando nella direzione opposta. In Italia, per esempio, è possibile ricevere somme anche miliardarie — come partecipazioni aziendali o pacchetti azionari — senza dover pagare praticamente nulla. Esistono molteplici modalità per eludere il prelievo, e questo non è solo un problema di equità, ma anche di efficienza allocativa. Le imposte non si pagano solo per senso di giustizia: servono anche a far funzionare meglio l’economia”, ha affermato Morelli. Rispetto alla proposta di costruire più case, l’esperto è più cauto: “Non è che manchino le risorse, il problema è che spesso non vengono messe in circolazione. In quest’ottica, avrebbe senso ragionare su strumenti mirati, come una tassa sugli immobili sfitti: non per punire chi possiede, ma per favorire un uso più efficiente e dinamico della ricchezza”. Infine, Morelli ha affermato che “se l’ereditocrazia è un problema di giustizia distributiva, allora bisogna affrontare seriamente la questione della disuguaglianza. Con il Forum Disuguaglianze e Diversità abbiamo lavorato ad esempio alla proposta di una sorta di ‘eredità universale’, una somma iniziale da destinare a tutti al momento del passaggio all’età adulta”. Una misura che permetterebbe infatti a ogni giovane di partire con strumenti più simili, riducendo il peso della fortuna familiare.

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Roberta Cavaglià