Insider trading e aggiotaggio, che reati sono e che differenza hanno

A lanciare ufficialmente l’allarme è stato il senatore democratico Adam Schiff, che ha chiesto al Congresso di aprire un’indagine formale: “Farò del mio meglio per scoprirlo – ha dichiarato – Le criptovalute con meme familiari e tutto il resto non sono al di fuori dell’ipotesi di un arricchimento personale”. Il riferimento è a una serie di criptovalute promosse da Trump e dalla moglie Melania, nei giorni immediatamente precedenti al ritorno alla Casa Bianca. Anche altri esponenti democratici esprimono forti dubbi. Il senatore Tim Kaine sottolinea come perfino “il mio barbiere si chieda se non sia tutto orchestrato”, mentre la senatrice Tina Smith osserva che “il presidente aveva sicuramente molto da guadagnare”. Il primo a sollevare pubblicamente il sospetto di manipolazione è stato però il deputato Jamieson Greer. Durante un’audizione alla Camera con il ministro del Commercio, si è scagliato contro l’amministrazione: “Questo non è un gioco, questa è la vita reale”

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Di certo, l’annuncio della sospensione dei dazi di ieri ha avuto effetti clamorosi: Wall Street è rimbalzata del 7% in pochi minuti, chiudendo la giornata con un guadagno del 9%. Impennate simili si sono viste nei mercati internazionali, nei bond e persino nel petrolio. Ma è lecito chiedersi se si tratti di una coincidenza o dell’effetto di una strategia. Secondo fonti vicine all’amministrazione, il dietrofront sui dazi non sarebbe frutto di una macchinazione, ma della pressione esercitata su Trump dal ministro del Tesoro Scott Bessent, da Elon Musk e da altri influenti consiglieri. Preoccupati che la guerra commerciale potesse portare a una recessione incontrollabile, avrebbero convinto il presidente a rallentare

Lo stesso Trump ha ammesso: “La gente era un po’ spaventata”, lasciando intendere che lo fosse anche lui. Come ha scritto un editorialista del Financial Times, però, più che un disegno sofisticato, il comportamento dell’ex presidente sembra rivelare disordine, istintività e una scarsa comprensione delle regole economiche e diplomatiche. E forse, conclude il giornale britannico, è proprio questo che dovrebbe preoccupare di più

Mentre i democratici puntavano il dito contro Trump per insider trading, un video postato dalla consigliera per le comunicazioni della Casa Bianca Margot Martin ha alimentato le polemiche nei confronti del presidente, che sembrerebbe vantarsi dei guadagni realizzati da alcuni suoi amici miliardari. Il filmato di 13 secondi sarebbe stato girato nello Studio Ovale proprio nel giorno in cui il tycoon ha prima invitato ad acquistare azioni e poi annunciato la tregua sui dazi, innescando la maggiore volata di Wall Street dalla Seconda guerra mondiale: "Questo è Charles Schwab. Non è solo una società ma è un persona in carne e ossa. E oggi ha guadagnato 2,5 miliardi" di dollari, dice Trump ai presenti secondo le immagini postate su X da Martin. E, nello stesso filmato si vede il presidente, che stava ricevendo i campioni automobilistici della Nascar, indicare Roger Penske, uno dei patron dei team: "Lui ha guadagnato 900 milioni"

Ma cosa si intende nello specifico con insider trading? Il termine si riferisce all’uso di informazioni privilegiate per acquistare o vendere titoli sul mercato prima che tali dati siano di dominio pubblico. È considerato illegale quando queste notizie danno un vantaggio illecito a chi le usa per operazioni di Borsa. L’informazione in questo caso deve essere rilevante per il valore del titolo e non deve essere ancora stata resa pubblica. Chi la usa per acquistare o vendere titoli finanziari, solitamente ha avuto accesso a quella notizia grazie a un ruolo fiduciario (come un politico, un dirigente, un funzionario pubblico o un consulente)

L’insider trading è considerato un reato grave perché mina la fiducia degli investitori e l'integrita ed equità dei mercati finanziari. Il principio fondamentale della Borsa è che tutti gli investitori devono avere accesso alle stesse informazioni, nello stesso momento. Chi ha accesso a fonti privilegiate può arricchirsi ingiustamente, danneggiando chi investe senza vantaggi indebiti. In molti Paesi, tra cui gli Stati Uniti, è un reato che viene punito anche con la reclusione. Negli Stati Uniti, la SEC (Securities and Exchange Commission) è l’ente che vigila su questi reati.Le conseguenze legali possono possono andare dalle sanzioni civili ed economiche, con multe che possono raggiungere milioni di dollari, a procedimenti penali, con pene detentive che arrivano fino a 20 anni nei casi più gravi. In alcuni casi può arrivare anche la sospensione o interdizione da ruoli pubblici o societari

Anche l'aggiotaggio è un reato. Si verifica quando vengono diffuse notizie false e fuorvianti o quando si compiono operazioni atte a manipolare il prezzo di strumenti finanziari (azioni, obbligazioni, derivati, ecc.) in maniera fraudolenta con lo scopo di trarne un vantaggio indebito. Aggiotaggio e insider trading sono due reati finanziari distinti, ma entrambi riguardano comportamenti illeciti nei mercati finanziari e la manipolazione delle informazioni

Come detto, a finire sotto la lente degli osservatori specializzati, l'invito di Trump a “comprare” potrebbe metterlo nei guai se si certificasse che esisteva una correlazione tra il suo post e il fatto che aveva già deciso che avrebbe sospeso i dazi per 90 giorni e se questa operazione di acquisto di azioni fosse stata fatta da società o persone vicine al presidente Usa. Se le accuse fossero confermate da prove concrete — come documenti, testimonianze, tracciamenti bancari o conversazioni compromettenti — il presidente degli Stati Uniti potrebbe affrontare un nuovo fronte giudiziario, con pesanti implicazioni politiche. Va detto che, al momento, non è stata aperta un’inchiesta formale sull’episodio, ma l’eco mediatica è già forte

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